주식스터디
삼성전자 주식 주가 전망 실적 배당 주식초보 증권사 리포트 DS 반도체관련주 디스플레이 SDC DX 스마트폰 폴더블폰 감산 DRAM NAND 임원 자사주 매입 본문
삼성전자 주식 주가 전망 실적 배당 주식초보 증권사 리포트 DS 반도체관련주 디스플레이 SDC DX 스마트폰 폴더블폰 감산 DRAM NAND 임원 자사주 매입
주식스터디주식스터디 2023. 4. 17. 16:14삼성전자 주식 주가 전망 실적 배당 주식초보 증권사 리포트 DS 반도체관련주 디스플레이 SDC DX 스마트폰 폴더블폰 감산 DRAM NAND 임원 자사주 매입
#삼성전자 #글로벌스마트폰 #DX #SDC #DS #Harman #반도체 #디스플레이 #가전 #스마트폰 #휴대폰 #메모리반도체 #프리미엄가전 #파운드리 #커넥티드카 #갤럭시시리즈 #인기 #메모리칩 #연구개발비용 #환경 #사회 #윤리 #총괄 #매출 #영업이익 #매출증가 #원자재가격상승 #물류비 #하락 #성장 #외형성장 #재고자산평가손실 #수익성 #LCDTV #ASP #매수 #목표주가 #하반기성수기 #글로벌유동성 #ISM제조업지수 #중국IT수요 #CreditImpulse지수 #2023년1분기매출액 #영업이익 #감산결정 #기술력 #경쟁력 #안정적인이익창출
삼성전자는 글로벌 스마트폰 판매 점유율 1위 업체로, DX(TV, 모니터, 네트워크시스템 등), SDC(OLED 등 디스플레이 패널), DS(DRAM, NAND Flash 등), Harman 부문으로 구성되어 있습니다. 이는 한국과 DX 부문 해외 9개 지역총괄 및 DS 부문 해외 5개 지역총괄의 생산/판매법인, SDC 및 Harman 부문 종속기업 등 233개 종속기업을 보유하고 있습니다.
삼성전자는 TV, 스마트폰, 반도체 및 디스플레이 패널 부문 등에서 글로벌 우위의 경쟁력을 확보하고 있어 안정적인 이익창출을 이루고 있습니다. 특히, 프리미엄 가전의 판매 증가와 함께 파운드리 부문의 양호한 성장, Harman의 커넥티드카 기술 및 솔루션 수주 호조 등에 힘입어 매출은 전년동기대비 신장하고 있습니다.
하지만 모바일AP, FPCA 등의 주요 원자재 가격 상승과 물류비 부담 확대, DRAM 및 NAND Flash 가격의 하락 등으로 인해 영업이익률 및 순이익률은 전년동기대비 하락하고 있습니다. 이러한 상황에서도 파운드리 및 Harman 부문의 견조한 성장이 기대되나 메모리 반도체 산업의 업황 부진, TV 및 IT기기의 수요 회복 지연 등으로 외형 성장은 일정 수준에 그칠 것으로 예상됩니다.
삼성전자는 대한민국의 대표적인 글로벌 기업 중 하나입니다. 전자 제품, 반도체, 디스플레이, 가전 제품, 휴대폰, 태블릿 등의 제품을 생산하고 있으며, 대한민국 경제를 선도하는 기업 중 하나입니다.
삼성전자는 1938년에 창업된 삼성그룹 중 하나로, 초기에는 식품 및 섬유 제조 업체로 시작하였습니다. 그러나, 1969년에 전자 제품 제조사로 진출하여, 현재는 전자 제품 분야에서 세계 1위의 기업 중 하나입니다.
현재 삼성전자는 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 가장 대표적인 제품으로는 갤럭시 시리즈의 스마트폰이 있으며, 갤럭시 시리즈는 전 세계에서 매우 인기가 있습니다. 또한, 태블릿, 노트북, 스마트워치, 가전제품, 디스플레이 등도 생산하고 있습니다.
삼성전자는 반도체 분야에서도 세계적인 기업으로, DRAM, NAND Flash, Logic Chip 등의 제품을 생산합니다. 특히, 메모리 칩 분야에서는 세계 시장에서 압도적인 점유율을 가지고 있습니다.
삼성전자는 매년 매출과 순이익에서 세계 1위 또는 2위를 차지하고 있으며, 국내 기업 중에서도 가장 높은 연구개발 비용을 투자하고 있습니다. 또한, 삼성전자는 환경, 사회, 지적 재산, 윤리 등 다양한 분야에서도 책임 있는 기업 시민으로서의 역할을 수행하고 있습니다.
삼성전자는 세계적인 제조 및 기술 기업으로서 다양한 사업부문에서 우수한 성과를 거둬왔습니다. 이 회사는 스마트폰 판매에서 세계 1위를 차지하고 있으며, 다양한 사업부문에서도 우위의 경쟁력을 보유하고 있습니다.
삼성전자는 DX, SDC, DS, Harman 부문으로 구성되어 있습니다. 이 회사는 233개 종속기업을 보유하고 있으며, 한국과 해외에서 생산 및 판매를 담당하고 있습니다. 삼성전자는 TV, 스마트폰, 반도체 및 디스플레이 패널 부문에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 회사는 안정적인 이익창출을 이루고 있으며, 프리미엄 가전의 판매 증가와 함께 파운드리 부문의 양호한 성장, Harman의 커넥티드카 기술 및 솔루션 수주 호조 등에 힘입어 매출은 전년동기대비 신장하고 있습니다.
하지만 모바일 AP, FPCA 등의 주요 원자재 가격 상승과 물류비 부담 확대, DRAM 및 NAND Flash 가격의 하락 등으로 인해 영업이익률 및 순이익률은 전년동기대비 하락하고 있습니다. 이러한 상황에서도 파운드리 및 Harman 부문의 견조한 성장이 기대되나 메모리 반도체 산업의 업황 부진, TV 및 IT기기의 수요 회복 지연 등으로 외형 성장은 일정 수준에 그칠 것으로 예상됩니다.
삼성전자의 각 사업부별 1Q23P 세부 리뷰를 살펴보면, DS(기존 반도체) 사업부는 메모리 반도체의 재고자산평가손실은 전분기 대비 확대되었으며 대부분 NAND에서 기인한 것으로 추정됩니다. DRAM 출하량이 부진했으나 NAND 출하량은 상승했습니다. S.LSI+파운드리 사업부는 수익성 악화로 영업손실을 기록했습니다. SDC(기존 디스플레이) 사업부는 QD 디스플레이의 적자폭이 축소되었지만, Rigid 위주 믹스 확대로 인해 영업이익은 전분기 대비 54% 감소했습니다. MX/NW(기존 모바일) 사업부는 갤럭시 S23 시리즈 출시 흥행으로 영업이익이 전분기 대비 128% 증가했습니다. 스마트폰 출하량은 상승하고, ASP은 플래그십 비중 확대로 증가했습니다. VD/가전(기존 가전) 사업부는 LCD TV 출하량이 감소했지만, 지난 분기 마케팅 비용이 축소되어 수익성이 개선됐습니다. 영업이익은 전분기 대비 흑자 전환했습니다.
삼성전자의 1Q23 잠정 매출과 영업이익은 시장 예상치를 하회했습니다. 재고평가손실이 확대되어 적자를 기록한 반도체를 세트 사업부(DX)가 상쇄했습니다. 동사는 의미 있는 메모리 단기 생산 조절을 발표하며 적극적인 감산 의지를 표명했습니다. 메모리 공급사들의 동반 감산 속 하반기 성수기가 도래하며 메모리 판가는 3Q23을 기점으로 상승 반전이 예상됩니다.
투자의견은 매수 유지하고, 목표주가는 79,000원 상향 조정되었습니다. 적극적인 감산 기조는 구매 수요를 유발하며 업황 회복 강도를 높이는 촉매제로 작용할 것으로 예상됩니다. 하반기 메모리 업황 회복과 실적 개선이 예상되는 가운데 비중 확대 전략이 유효하다는 기존 시각을 유지합니다.
1Q23 영업이익은 당사 전망치를 하회한 6,000억원을 기록했으며, 2Q23 영업이익은 1.3조원의 적자로 전환될 전망입니다. 동사의 올해 영업이익은 전년대비 81% 감소하는 8.1조원에 불과할 것으로 추정됩니다.
삼성전자의 글로벌 유동성 YoY 증감률은 3개월 연속 반등했으며, 유동성의 절대값이 3월 수준으로 유지된다면 YoY 증감률 상승할 수 있다는 전망이 나와 있습니다. 미국 ISM 제조업 지수와 삼성전자의 주가는 역사적으로 반비례 동행 관계를 보입니다. 한국 반도체 주가는 역사적으로 중국 IT 수요 YoY 증감률과 동행하며, 중국 IT 수요 YoY 증감률은 중국 Credit Impulse 지수를 후행하는 모습을 보입니다.
삼성전자의 2023년 1분기 잠정 매출액은 2022년 4분기 대비 6.3% 감소한 66조원으로, 사업부별로는 DS는 상향 조정, 가전/VD는 하향 조정됐습니다. 2023년 1분기 영업이익은 0.6조원으로 이전 전망치 대비 많은 규모이며, DS 사업부가 실적 부진을 주도하고 디스플레이는 해외 고객 수요는 부진했지만 국내 고객 물량이 기대 이상이었습니다. 모바일은 예상했던 것보다 더 좋았으며, VD는 상대적으로 선방을 유지했습니다. 감산 결정으로 DRAM 가격의 낙폭이 줄어들면 주가에도 영향을 미칠 수 있는 변수로 작용할 것입니다.
이와 같은 상황에서 삼성전자는 세계 최대의 반도체 제조업체이며, 스마트폰, 디스플레이, 가전 등 다양한 제품군에서도 선두를 달리고 있습니다. 향후에도 삼성전자는 기술력과 경쟁력을 유지하면서, 안정적인 이익 창출을 이어나가는 것이 중요합니다. 또한, 코로나19로 인한 경제적 어려움과 글로벌 경제 불황 등의 위험 요인을 잘 대응하면서 글로벌 시장에서의 지속적인 성장과 발전을 이루어 나가야 합니다.
삼성전자주가전망