제이시스메디칼 주가 호재 분석 골드만삭스가 목표가 3배를 부른 이유

 

주식을 잘 사는 것이 인생을 잘 사는것입니다.
안녕하세요 주식 사는 법입니다.
오늘은 2021년 3월 스팩과 합병으로 상장하여

글로벌 뷰티시장 성장의 직접적인 수혜를 볼 수 있는 제이시스메디칼에 대해서 알아보도록 하겠습니다
제이시스메디칼은 작년에 영업이익 4~5배 가까운 외형성장을 하였고,

올해도 작년대비 3배에 가까운 성장이 예견되고 있어,
퀀텀점프 원년에 투자하신다면 앞으로 시장 확대에 따른

수혜에 시세 차익을 누려볼 수 있지 않을까 생각합니다.
현재 차트 시장연동형 하락으로 밀집이평구간까지 눌려주는 가운데

분석들 잘 살피셔서 투자하신다면 도움이 많이 되실거라 생각합니다.
그럼 제이시스메디칼은 어떤 종목인지,

왜 골드만삭스가 높은 목표가를 제시했는지 같이 알아보도록 하겠습니다.

제이시스메디칼은 2004년 8월 의료기기 제조 및 유통업을 목적으로 설립된 기업으로

하이푸, 고주파, 아이피엘 레이저 등을 이용한 피부미용 의료기기를 개발, 판매하고 있습니다.
대부분의 매출이 수출을 통해 발생하는 가운데 2014년 중국, 2015년 일본에 법인을 설립하였으며

그밖의 해외 50여 개 국가에 대리점과 딜러를 활용, 제품을 판매하고 있어 높은 수익성을 자랑합니다.
제품 개발에 있어 기획단계부터 판매, 마케팅, 고객관리까지 토털 프로세스를 확보한바

낮은 원가율과 높은 가동률로 경쟁력을 확보하고 있습니다.
글로벌 경기 개선의 영향으로 POTENZ 신제품 판매 증가,

고마진 제품인 HIFU 장비 및 관련 소모품의 수출이 증가한바 전년동기대비 매출 성장합니다.
주력제품인 울트라셀Q의 성장세 지속, POTENZA의 북미 진출 본격화, 경쟁력을 갖춘 신제품 개발 등으로

매출 성장 기대되며 일회성 비용 제거로 수익성 개선 전망합니다.

IBK투자증권은 2월11일 제이시스메디칼에 대해 위드 코로나에 따른

글로벌 뷰티시장 성장의 직접적인 수혜를 예상했습니다.
제이시스메디칼은 미용 의료기기를 제조 및 유통하고 있습니다. 2004년 설립했습니다.
유안타 제3호스펙과의 합병을 통해 지난해 코스닥 시장에 상장했습니다.
사치바이오를 연결 대상 자회사로 보유하고 있습니다.
이건재 연구원은 주요제품은 판매 후 소모품 매출이 지속적으로 발생해,

보급률 확대가 미래 실적을 자동적으로 상승시키는 유리한 비즈니스 모델을 구축했다고 말했습니다.
2021년 실적 기준 전체 매출에서 의료기기 사업부와 소모품의 비중은 각각 51.5%, 45.9%다.
수출 증가세의 지속과 함께 글로벌 뷰티시장 리오프닝의 직접적인 수혜를 기대했습니다.
이 연구원은 오미크론 치명율이 독감수준으로 유지됨에 따라

뉴욕시가 실내 마스크 의무 착용을 해제하고 유럽 국가들이 위드 코로나 정책을 펼치기 시작했다며

국내도 더 이상 과거와 같은 방역 체계를 유지하기 어려워져,

리오프닝 관련 산업의 시장 관심 높아지고 있다고 말했습니다.
제이시스메디칼은 수출이 전체 매출의 85.1%를 차지하고 있어,

올해 글로벌 리오프닝 수혜가 명확히 나타날 것이란 판단입니다.
이 연구원은 T주요 의료기기 판매 대수는 2019년 712대, 2020년 841대,

2021년 1317대로 매년 가파르게 성장하고 있다며

주요 협력사인 사이노슈어가 공격적인 영업을 펼치고 있어 수출 증가세는 지속될 것이라고 했습니다.

제이시스메디칼이 미용 의료기기의 기술 발전과 함께

시술 영역이 넓어지면서 산업이 급격하게 성장하고 있습니다.
유안타증권은 2월4일 제이시스메디칼 지난 4분기 매출액은

전년 동기 대비 46.6% 증가한 224억원, 영업이익은 142.9% 증가한 57억원이라고 전했습니다. 
부문별로는 장비 매출액이 108억원으로 전년 동기 대비 48% 성장했으며

소모품 매출액은 109억원으로 동기간 49% 성장했고 분기 처음으로 100억원을 상회했습니다. 
올해 매출액과 영업이익은 각각 1091억원, 330억원으로 전년 대비 34.2%, 46.3% 성장할 것으로 추정했습니다. 
안주원 유안타증권 연구원은 미용 의료기기의 기술 발전과 함께 시술 영역이 넓어지면서

산업이 급격하게 커지고 있다며 기존에는 미용 의료기기를 통해

주름개선, 리프팅, 화이트닝 등 피부관리 시술이 주를 이뤘으나

최근에는 레이저 시술을 통한 색소치료, 비대칭 교정 등 치료 영역으로까지

침투하면서 레벨업이 되고 있다고 말했습니다.
특히 초음파(HIFU), 고주파(RF), 레이저 등 안전하고

시술 효과가 큰 새로운 방식의 시술 기기들과 함께 주기적으로 교체되는

소모품의 등장으로 미용 의료기기 업체들의 실적이 급증하고 있습니다. 
안 연구원은 국내 업체들의 경우 글로벌 업체들과 견줘도 뒤쳐지지 않는

제품 개발 능력과 가격 경쟁력을 동시에 갖추고 있어 수혜를 크게 받고 있으며

향후 이런 흐름은 지속될 것으로 전망했습니다.

제이시스메디칼이 작년 4분기에 시장 전망치(컨센서스)에 부합하는 호실적을 내놨습니다.
6분기 연속 최대 매출을 달성했습니다. 2월4일 증권가는

제이시스메디칼이 올해에도 신제품 출시 등의 효과로 호실적을 이어갈 것으로 전망했습니다.
제이시스메디칼은 지난해 4분기에 매출 224억원, 영업이익 57억원을 기록했습니다.
각각 전년 동기 대비 46.6%와 142.9% 늘었습니다.
장비 매출은 2020년 4분기보다 48% 증가한 108억원을 기록했습니다.
사이노슈어를 통한 포텐자 판매량이 늘며 고주파(RF) 장비 매출이 51억원을 기록했습니다.
전년 동기 대비 94% 증가한 수치입니다.
집속초음파(HIFU) 장비 매출은 같은 기간 14% 줄어든 26억원을 기록했습니다.
신한금융투자는 일본 및 국내에서 신제품 출시를 기다리는 대기 수요가 발생한 것을 원인으로 봤습니다.
소모품 매출은 109억원으로 전년 동기 대비 49% 증가했습니다.
다만 전분기 대비 영업이익률은  4%포인트 줄었습니다.
원재희 신한금융투자 연구원은 협력사인 사이노슈어의 포텐자 최소주문수량(MOQ) 달성에 따른

보상 공급이 제공됐다며 본사 및 일본법인의 상여금 지급 및

포텐자 비침습팁 출시에 따른 광고선전비 집행 등도 원인이라고 말했습니다.
2022년에도 호실적은 이어질 것이란 예상입니다.
사이노슈어를 통한 포텐자 공급이 연초 늘어나고 있다는 것입니다.
HIFU 신제품 출시로 장비 매출은 더욱 증가할 것으로 기대됐습니다.
유안타증권은 제이시스메디칼이 올해 매출 1091억원 및 영업이익 330억원을 달성할 것으로 예상했습니다.
작년 대비 34.2%와 46.3%가 늘어날 것이란 추산입니다.

수익성 높은 소모품 매출 비중은 48% 수준이 될 것으로 봤습니다.
안주원 유안타증권 연구원은 주기적으로 교체되는 소모품의 등장으로

미용의료기기 업체들의 실적이 좋아지고있다며

제이시스메디칼도 소모품 비중 증가의 영향으로 영업이익률 30%를 달성할 것이라고 말했습니다.
현재의 주가는 저평가 상태란 분석이 나옵니다.
오미크론 확산에 따른 실적둔화 우려로 최근 주가가 고점 대비 15% 하락했지만,

제이시스메디칼의 실적 개선은 지속될 것이란 예상입니다.
김충현 미래에셋증권 연구원은 HIFU는 일본 법인, RF는 사이노슈어를 통해 수출을 확대한 결과

해외 매출 비중은 작년 기준 85%에 달한다며 수출 추이를 고려하면

실적 개선은 올해에도 지속될 것이라고 했습니다.

골드만삭스는 제이시스메디칼을 제2의 성장주로 꼽으며 목표주가를 1만9200원으로 제시했습니다.
제이시스메디칼은 집속초음파(하이푸), 고주파(RF), 레이저(Laser) 등 다양한 포트폴리오를 갖춘 피부미용업체입니다.
코로나19 영향에도 지난해 역대 최대 실적을 기록해 주목 받았다

특히 지난해 매출액(연결 기준 508억 원) 가운데 82%가 해외 매출일 정도로 수출 비중이 높습니다.
골드만삭스는 제이시스메디칼을 국내 종목 가운데 톱픽으로 꼽고,

빠른 성장세를 보이는 피부미용 시장에서 동종업계 대비 성장 가능성이 높은 기업이라고 평가했습니다. 

제이시스메디칼은 상장이후 변동폭을 주고있긴 하지만

전반적으로 120일선 중장기 이평선을 기반으로 우상향을 하는 모습을 보이고 있으며,

현재주가 7000원대 부근으로 골드만삭스 목표가 까지 업사이드 3배이상 볼 수 있는 종목이라 생각합니다.
 
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